Trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu biến động mạnh vì chính sách thuế mới từ Mỹ, SGI Capital đưa ra cái nhìn lạc quan rằng, ảnh hưởng từ rủi ro thuế quan hiện tại sẽ dần mờ nhạt trong hai tháng tới.
Phản ứng nhanh nhưng sẽ sớm ổn định
SGI Capital, đơn vị nổi tiếng với chiến lược đầu tư thận trọng, đã có bước thay đổi quan điểm rõ rệt khi cho rằng hiện tượng hoảng loạn trên thị trường chứng khoán là cơ hội để cơ cấu lại danh mục đầu tư. Thay vì giữ tỷ trọng tiền mặt cao như trong năm 2024, quỹ The Ballad Fund do SGI Capital quản lý đã bắt đầu giải ngân mạnh hơn, giảm tỷ trọng tiền mặt xuống còn hơn 36% vào cuối tháng 3/2025.
Theo báo cáo của TBLF, đợt áp thuế bất ngờ từ Mỹ đã gây ra làn sóng bán tháo trên toàn cầu. Tuy nhiên, SGI Capital dự báo các cuộc đàm phán về thuế quan sẽ được xúc tiến trong tháng 4 và nhiều khả năng sẽ hoàn tất trong tháng 5-6, với mức thuế được điều chỉnh xuống khoảng 10-20%, trừ Trung Quốc.
Trong bối cảnh đó, thị trường Việt Nam không tránh khỏi ảnh hưởng. Mức thuế dự kiến lên tới 46% cho hàng hoá Việt Nam khiến thị trường chứng khoán lao dốc và nhà đầu tư ngoại bán ròng hơn 35 nghìn tỷ đồng. Tuy nhiên, SGI Capital tin rằng rủi ro thuế đang phản ánh rất nhanh vào giá cổ phiếu và sẽ phai nhạt trong thời gian tới.
Cơ hội trong khủng hoảng
Theo đánh giá của SGI Capital, đợt giảm mạnh của VN-Index đã đưa định giá thị trường về vùng hấp dẫn nhất trong 10 năm qua. P/B hiện tại tương đương giai đoạn đáy COVID-19 và khủng hoảng thanh khoản năm 2022, tạo ra cơ hội dài hạn cho những nhà đầu tư có tầm nhìn.
Điều đáng chú ý là trong khi thị trường chứng khoán biến động, các yếu tố vĩ mô như tỷ giá và lãi suất vẫn giữ được sự ổn định. Đây là thành quả từ nỗ lực điều hành của Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước, góp phần củng cố niềm tin vào thị trường trong nước.
SGI Capital cho rằng, trong bối cảnh định giá thị trường chạm đáy lịch sử và nỗi sợ hãi đạt đỉnh, chính là lúc để nắm bắt những cổ phiếu đầu ngành với tiềm năng tăng trưởng dài hạn. Dù các yếu tố tiêu cực chưa hoàn toàn biến mất, nhưng quá khứ đã chứng minh rằng, từ khủng hoảng thường sinh ra cơ hội lớn.
Kết luận
Nhìn tổng thể, v6sport nhận thấy quan điểm của SGI Capital đã mang lại một góc nhìn tích cực giữa lúc thị trường đầy biến động. Với sự ổn định vĩ mô và khả năng đàm phán thuế quan trong thời gian tới, rủi ro từ chính sách thuế nhiều khả năng sẽ lắng dịu. Điều này mở ra cơ hội để tái cơ cấu danh mục đầu tư và tận dụng mức định giá hấp dẫn trên thị trường. SGI Capital tiếp tục khẳng định vị thế là một trong những đơn vị đầu tư có tầm nhìn chiến lược và linh hoạt giữa những biến động không ngừng của thị trường tài chính toàn cầu.
